FATCA vs CRS：中国人和美国人海外投资的税务真相

中国居民投资美股、美债，税收负担为何比美国人自己还低？

读者常问：

• 我在美国券商开了户，会不会 IRS 把我的信息直接报给中国税局？

• 买美股、美债，到底要交多少税？

今天，我就把两个容易混淆的国际规则 FATCA 和 CRS，以及中国居民投资美国资本市场的实际税收成本，一次性讲清楚。

一、FATCA：美国的“长臂管辖”

全称：Foreign Account Tax Compliance Act（海外账户税收合规法案）

核心目标：盯住美国人（公民和税务居民），防止他们把钱藏在海外
运作模式：美国强制全球金融机构给 IRS（美国国税局）报送美国客户的账户信息
适用范围：只针对美国纳税人

如果你是中国公民、非美国税务居民，FATCA 不会把你的账户信息报回中国。

二、CRS：全球版的“自动交换”

全称：Common Reporting Standard（共同申报准则）
发起方：OECD（经济合作与发展组织）

核心目标：堵住跨境逃税，要求各国税务局自动交换非居民的金融账户信息
适用范围：超过 100 个国家和地区（包括中国和香港）

流程：银行 → 当地税务局 → 自动交换给客户所在国

重点：美国没有加入 CRS

三、中国、香港与美国的差别

中国大陆：参与 CRS，但未签 FATCA → 美国不会把中国客户数据交给中国税局
香港：参与 CRS，同时适用 FATCA Model 2 → 香港金融机构要把美国客户信息报给 IRS
美国：FATCA 创始国，但不是 CRS 成员 → 美国收别人数据，但不反向分享

四、举例说明

FATCA：就像美国家长说，全世界的学校都要告诉我，我家孩子去哪上课了。
CRS：就像一个国际家长群，大家互相通报你的孩子在我班上。
美国爸爸：只说谢谢大家告诉我，但我不告诉你的孩子是否在我这。

五、中国居民投资美国资本市场的税收分析

资本利得（Capital Gains）

• 买卖美股、ETF 赚差价 → 非居民免税，不预扣

• 中国居民（非美国税务居民）：资本利得免税，美债利息常常为零

• 例外：涉及美国房地产（REITs）可能被预扣

股票分红（Dividend）

• 美国标准预提税率：30%

• 中美税收协定优惠：10%（需提交 W-8BEN 表格）

• 举例：收到 1000 美元分红 → 扣税 100 美元，到账 900 美元

美债利息（Interest on U.S. Treasuries）

• 普通债券：30% 预提 → 中美协定降至 10%

• 美国国债：对中国居民（非美国居民）通常免税（鼓励外国人买美债）

六、结论：中国人比美国人更优惠

美国人：股息、利息可达 37% 联邦税加州税
中国居民：分红 10%，美债利息 0-10%，资本利得免税

这就是为什么说，中国居民投资美国资本市场，税负成本显著低于美国人自己。

中美居民投资美股、美债税负对比

收入类型

• 股票分红：美国居民可达 37% 联邦加州税；中国居民 10%（提交 W-8BEN）

• 美债利息：美国居民可达 37% 联邦加州税；中国居民 10% 或免税（美债通常 0%）

• 资本利得：美国居民可达 37% 联邦加州税；中国居民免税

说明：美债税率 0% 不仅指美国国债（Treasuries），也包括大部分公开市场流通的公司债（符合 portfolio interest exemption）。但如果是非合格债券或关联方贷款 → 预扣 30%，中美协定可降至 10%。

风险提示与合规声明

本文内容仅作为一般性的财务与税务知识分享，不构成任何投资、法律或税务建议。文中涉及的政策、法规及国际协定可能会因时间推移、地区差异以及个人具体情况而有所不同。

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